Связь между распределением активов и диверсификацией
Диверсификацией называется стратегия, которую можно метко охарактеризовать с помощью выражения «Не кладите все яйца в одну корзину». Согласно этой стратегии, все ваши деньги инвестируются в различные активы с учетом того, что если один инвестиционный продукт теряет деньги, другие инвестиции с запасом компенсируют эти потери.
Многие инвесторы используют распределение активов как способ диверсифицировать свои вложения по категориям активов. Но есть другая категория инвесторов, которые сознательно этого не делают. Например, можно инвестировать исключительно в акции – с 25-летним сроком инвестирования до выхода на пенсию, или инвестировать исключительно в денежные эквиваленты – в качестве семейных вложений на первый взнос при покупке дома; выбор стратегии разумного распределения активов зависит от определенных обстоятельств. Однако эти стратегии не позволяет снизить риски с помощью вложения денег в различные категории активов. Поэтому выбирая модель распределения активов, вовсе необязательно диверсифицировать ваш портфель. Диферсифицирован ваш портфель или нет, зависит от того, как вы распределите деньги в своем портфеле между различными видами инвестирования.
Диверсификация
Диверсифицированный портфель должен быть диверсифицирован на двух уровнях: между категориями активов и внутри категорий активов. Так что, помимо распределения ваших инвестиций между акциями, облигациями, денежными эквивалентами и другими возможными категориями активов, вам также необходимо распределить свои инвестиции внутри каждой категории активов. Ключевым шагом является выбор инвестиций в каждой категории активов, которые могут вести себя по-разному в зависимости от рыночных условий.
Один из способов диверсификации своих инвестиций в категорию активов является инвестирование в широкий спектр компаний и отраслей промышленности. Однако фондовая часть вашего инвестиционного портфеля не будет диверсифицирована, например, если вы инвестировали только в четыре или пять отдельных акций. Вам понадобится, по меньшей мере, десяток тщательно отобранных акций, чтобы достичь действительной диверсификации.
Поскольку достижение диверсификации может быть очень сложным, некоторые инвесторы предпочитают диверсифицировать внутри каждой категории активов посредством инвестирования в паевые фонды, а не через отдельные инвестиции из каждой категории активов. Паевой инвестиционный фонд представляет собой компанию, которая собирает деньги многих инвесторов и вкладывает их в акции, облигации и другие финансовые инструменты. Паевые инвестиционные фонды позволяют инвесторам владеть небольшой частью многих инвестиций. В общей сложности индексный фонд акций, например, может владеть акциями тысячи компаний. Для всего одной инвестиции это широкая диверсификация!
Имейте в виду, однако, что паевой инвестиционный фонд не обязательно обеспечивает мгновенную диверсификацию, особенно если фонд фокусируется только на одном конкретном секторе промышленности. Если вы инвестируете в узконаправленные паевые фонды, вам могут понадобиться дополнительные инвестиции в другие паевые фонды, чтобы получить искомую диверсификацию. Внутри категории активов это может означать приобретение пая ПИФа акций крупных компаний, плюс ПИФа акций малых компаний и акций международных компаний. Между категорий активов это может означать выбор фонда акций, фонда облигаций и фонда денежного рынка. Конечно, чем больше инвестиций вы добавите в свой портфель, тем больше дополнительных сборов и взносов вам придется заплатить, что, в свою очередь, снизит доходность инвестиций. Таким образом, вы должны будете учитывать эти расходы, принимая решение лучшим способом диверсифицировать свой портфель.
29 декабря 2012 года
|
Смотрите также:
|
