ПИФы в России. Как выбрать ПИФ? Часть 1

Очень часто задаётся вопрос: а как мне выбрать ПИФ? Какой именно выбрать фонд? Как вы понимаете, универсального ответа здесь нет, поскольку банальная истина гласит, что все люди разные, с разными мнениями, целями, взглядами, суммами и прочими факторами. Что подходит одному может не подойти другому. То есть в идеале для каждого инвестора должны быть свои критерии выбора ПИФа для вложения.

Однако, в сфере финансов есть свои законы, которые работают независимо от мировоззрения тех или иных участников этой сферы + разумная логика. Основываясь на этом, можно сделать некий свод правил, следуя которым можно выбрать ПИФ. Это мы и попытаемся сделать в сегодняшней статье. Естественно, готовых рецептов не будет, поскольку инвестор должен уметь действовать самостоятельно + никто не застрахован от ошибок.

Выбор ПИФа: предисловие

Эта серия статей рассчитана на тех, кто уже знает азы ПИФов (что такое ПИФ и УК, что бывают открытые, интервальные и закрытые фонды, ПИФы акций, облигаций и пр.), но вопрос выбора ПИФа остаётся нераскрытым.

Паевые инвестиционные фонды (ПИФы) – прекрасный выбор для инвесторов, которых с одной стороны не устраивает сравнительно низкая доходность банковских вкладов, а с другой стороны не желают/не имеют возможности вести активную деятельность на фондовом рынке + кто хочет диверсифицировать вложения. ПИФы – это российский аналог американских взаимных фондов (mutual funds). Причём, если индустрия ПИФов в России возникла относительно недавно (10-15 лет назад), то в развитых странах она существует уже десятилетия и там есть чему поучиться.

Как выбрать ПИФ? Критерии выбора ПИФа в России

Коротко пробежимся по основным критериям при выборе ПИФа.

• Ваш инвестиционный горизонт (горизонт инвестирования в ПИФ)

• На сколько вы готовы расстаться с деньгами и в течение какого периода готовы наращивать капитал? Инвестирование тем и отличается от спекуляций, что оно долгосрочно. Нет смысла вкладываться на короткий срок (год-два): увеличивается риск понести убытки + проблемы в выборе ПИФа (на таком коротком промежутке не угадать, какой из ПИФов принесёт больше дохода).

  Ведь мы же намерены не просто сохранить капитал, а как минимум увеличить его в несколько раз. Чтобы получить хорошую прибыль от вложения в ПИФ, нужно инвестировать минимум лет 5, а лучше в течение 8-10 лет (а в некоторых случаях и дольше).

• Надёжность управляющей компании (возраст + рейтинги агентств)

• Несмотря на то, что деньги пайщиков хорошо защищены законодательно, никто не защищён от проблем (особенно в кризисные времена), поэтому рекомендуется доверять деньги только надёжным УК, проверенных временем и выстоявших в “смутные” времена. Возраст управляющей компании: от 4-5 лет.

  

  Вот примерный список старейших и надёжных УК:
  Тройка Диалог
  УК Уралсиб
  Альфа-капитал
  Атон-менеджмент
  УК Банка Москвы
  УК ВТБ
  …

• Доходность ПИФа

• Критерий, на который в первую очередь обращает внимание неискушённый инвестор. Причём имеется ввиду доходность за прошлый период. А между прочим, всюду, где заходит речь о доходности ПИФов есть предупреждение о том, что доходность в прошлом не означает такую же доходность в будущем. Вероятность того, что ПИФ будет демонстрировать стабильно высокую доходность “лучше рынка” на протяжении многих лет, очень низкая. Выход, конечно, есть, но об этом позже.

• Риск понести убытки

• Популярная связка доходность + риск, основа для выбора инструментов для инвестиций. Риск понести убытки уменьшается с увеличением инвестиционного горизонта и с использованием метода усреднения при покупке паёв. Также просадка при неблагоприятном развитии событий на фондовом рынке больше у ПИФов акций и меньше у ПИФов облигаций.

  Надо отметить, что в смутные времена кризиса вместе с рынком падают все ПИФы.

• Издержки ПИФа

• Все УК отщипывают процент из общей денежной горы пайщиков за свои услуги + надбавка-скидка при покупке-продаже паёв. На больших интервалах времени эти комиссии могут существенно влиять на доходность (с учётом сложного процента). Поэтому обращайте внимание на ПИФы с минимальной комиссией.

• Минимальная сумма взноса в ПИФ

• Для серьёзного инвестора это не должно быть препятствием, т.к. минимальный порог входа редко бывает больше 50-100 тысяч рублей. А вкладывать в ПИФ несколько тысяч рублей смысла нет (разве что поиграться-потренироваться). Начинайте от $1000 и выше.