Как выбрать ПИФ? Часть 2 — берём на заметку Индексные ПИФы

Далее рассматривать мы будем ПИФы акций, облигаций, смешанные и индексные ПИФы как самые популярные и доступные для рядового инвестора. Фонды фондов и фонды денежного рынка нас не интересуют, ибо их мало и они малодоходны. Фонды недвижимости, венчурные, ипотечные фонды также идут лесом, поскольку они закрытые, непрозрачные и созданы как бы “для своих”.

Итак, как же мы будем выбирать ПИФ?

Сперва вспомним, что у нас в арсенале есть такой замечательный инструмент, как фондовый индекс ММВБ – это некий индикатор российского фондового рынка, отражающий состояние рынка, некий средний показатель рынка – рассчитывается на основе цены 30 акций крупных российских компаний. Состав индекса стремится отражать в себе структуру российской экономики (например, если в экономике России большое место занимают нефте-газодобывающие компании, то и в составе индекса ММВБ они будут составлять солидную долю).

Рассчитаем доходность индекса ММВБ за каждый год за последние 10 лет:

Далее рассчитаем доходность индекса ММВБ за последние год, за два года, за три года, …, за 10 лет.

Например, если бы мы вложили 100 тысяч 5 лет назад (в начале 2005 года), то сейчас (начало 2010) капитал бы увеличился в 2,48 раз.

Анализируем фонды по доходности

Чтобы проанализировать большое количество ПИФов, используем возможности всемирной паутины. Есть специальные сайты, посвящённые ПИФам и раскрытию информации по ним.

Вот самое достойное, что удалось найти в Интернете:

Причём сервис от Стокпортала оказался самым удобным, поэтому дальше будем использовать его.

С помощью сервиса Доходность ПИФов отранжируем доходность интересующих нас видов ПИФов за период от 1 до 10 лет (ставим галочки как на фото ниже). То есть рассматриваем горизонт инвестирования от 1 года до 10 лет. Берём в расчёт ПИФы акций, облигаций и смешанных инвестиций. Индексные ПИФы пока не задействуем, поскольку будем сравнивать в индексом ММВБ.

После того, как отранжировали ПИФы за период, смотрим на доходность индекса ММВБ за этот же период из таблицы выше. Записываем, какое место занимает доходность индекса ММВБ среди ПИФов и сколько всего ПИФов в таблице. И так за каждый период с 1 до 10 лет.

Сравнение доходности ПИФов с доходностью индекса ММВБ

Надеюсь, понятно, что мы сделали. Мы увидели доходность за один, за два, за три года… за 10 лет всех доступных ПИФов и какое место среди них занимает доходность индекса ММВБ. А занимает она весьма высокое место.

Так не проще ли просто вложиться в индекс ММВБ, чем пытаться угадать какой ПИФ принесёт больший доход?

Надо отметить, что из-за молодости российского фондового рынка в целом и рынка ПИФов в частности, на больших интервалах мало данных для анализа. Например, за 10 лет есть инфа только о 13 фондах (9 ПИФов акций, 3 облигаций и 1 смешанный) – другие просто ещё не существовали в то время.

И тем не менее вывод напрашивается простой: на большом горизонте инвестирования большинство ПИФов проигрывают по доходности индексу.

Индексные ПИФы

А как же вложиться в индекс ММВБ?

Самые сообразительные уже догадались, что это можно сделать с помощью индексных ПИФов. Идея индексных ПИФов заключается в том, что средства пайщиков вкладываются в те же акции и в той же пропорции, как и в составе индекса. То есть структура индексного ПИФа почти полностью копирует структуру индекса, поэтому и доходность будет примерно та же. При этом комиссии за управление ПИФом сведены к минимуму.

Кстати, если включить в расчёт индексные ПИФы (ранее мы этого не делали) и отранжировать доходность за 5 лет, то с 16 по 19 место будет подряд идти 4 индексных ПИФа. Да, это не первые места, но всё равно неплохо, учитывая, что большинство ПИФов справились с задачей преумножения капитала хуже. К тому же, с увеличением срока индекс будет превосходить всё бОльшую часть ПИФов на рынке.