Как выбрать ПИФ? Часть 2 — берём на заметку Индексные ПИФы

Индексные пифы

Далее рассматривать мы будем ПИФы акций, облигаций, смешанные и индексные ПИФы как самые популярные и доступные для рядового инвестора. Фонды фондов и фонды денежного рынка нас не интересуют, ибо их мало и они малодоходны. Фонды недвижимости, венчурные, ипотечные фонды также идут лесом, поскольку они закрытые, непрозрачные и созданы как бы «для своих».

Итак, как же мы будем выбирать ПИФ?

Сперва вспомним, что у нас в арсенале есть такой замечательный инструмент, как фондовый индекс ММВБ — это некий индикатор российского фондового рынка, отражающий состояние рынка, некий средний показатель рынка — рассчитывается на основе цены 30 акций крупных российских компаний. Состав индекса стремится отражать в себе структуру российской экономики (например, если в экономике России большое место занимают нефте-газодобывающие компании, то и в составе индекса ММВБ они будут составлять солидную долю).

Рассчитаем доходность индекса ММВБ за каждый год за последние 10 лет:

Дата
(конец года)
Значение
(в пунктах)
Доходность
(годовая)
28.12.2000 144,39 -5%
29.12.2001 237,63 65%
31.12.2002 318,91 34%
30.12.2003 514,71 61%
30.12.2004 552,22 7%
30.12.2005 1011 83%
29.12.2006 1693,47 68%
28.12.2007 1888,86 12%
31.12.2008 619,53 -67%
31.12.2009 1370,01 121%

Далее рассчитаем доходность индекса ММВБ за последние год, за два года, за три года, …, за 10 лет.

Период Доходность Во сколько раз
за 10 лет 802% 9,02
за 9 лет 849% 9,49
за 8 лет 477% 5,77
за 7 лет 330% 4,30
за 6 лет 166% 2,66
за 5 лет 148% 2,48
за 4 года 36% 1,36
за 3 года -19% 0,81
за 2 года -27% 0,73
за 1 год 121% 2,21

Например, если бы мы вложили 100 тысяч 5 лет назад (в начале 2005 года), то сейчас (начало 2010) капитал бы увеличился в 2,48 раз.

Давайте выдвинем предположение: на большом интервале времени большинство активно управляемых ПИФов проигрывают по доходности индексу ММВБ.

Анализируем фонды по доходности

Чтобы проанализировать большое количество ПИФов, используем возможности всемирной паутины. Есть специальные сайты, посвящённые ПИФам и раскрытию информации по ним.

Вот самое достойное, что удалось найти в Интернете:

Причём сервис от Стокпортала оказался самым удобным, поэтому дальше будем использовать его.

С помощью сервиса Доходность ПИФов отранжируем доходность интересующих нас видов ПИФов за период от 1 до 10 лет (ставим галочки как на фото ниже). То есть рассматриваем горизонт инвестирования от 1 года до 10 лет. Берём в расчёт ПИФы акций, облигаций и смешанных инвестиций. Индексные ПИФы пока не задействуем, поскольку будем сравнивать в индексом ММВБ.

критерии отбора пифов для анализа

После того, как отранжировали ПИФы за период, смотрим на доходность индекса ММВБ за этот же период из таблицы выше. Записываем, какое место занимает доходность индекса ММВБ среди ПИФов и сколько всего ПИФов в таблице. И так за каждый период с 1 до 10 лет.

Сравнение доходности ПИФов с доходностью индекса ММВБ

Период Доходность
индекса ММВБ
Место в рэнкинге
индекса ММВБ
Всего ПИФов Лучше чем …
за 1 год 121% 147 424 Лучше чем 65,3% ПИФов
за 2 года -27% 255 396 Лучше чем 35,6% ПИФов
за 3 года -19% 173 280 Лучше чем 38,2% ПИФов
за 4 года 36% 55 204 Лучше чем 73% ПИФов
за 5 лет 148% 16 149 Лучше чем 89,3% ПИФов
за 6 лет 166% 7 91 Лучше чем 92,3% ПИФов
за 7 лет 330% 4 39 Лучше чем 89,7% ПИФов
за 8 лет 477% 5 37 Лучше чем 86% ПИФов
за 9 лет 849% 6 25 Лучше чем 76% ПИФов
за 10 лет 802% 5 13 Лучше чем 61,5% ПИФов

Надеюсь, понятно, что мы сделали. Мы увидели доходность за один, за два, за три года… за 10 лет всех доступных ПИФов и какое место среди них занимает доходность индекса ММВБ. А занимает она весьма высокое место.

Особенно с увеличением инвестиционного горизонта становится очевидным, что индекс ММВБ обыгрывает подавляющее большинство ПИФов. Вот такой парадокс. Несмотря на то, что УК нацелены на добывание дохода, а ПИФами управляют опытные профессиональные портфельные менеджеры, лишь немногим удалось превзойти по доходности индекс ММВБ. Кстати, на западе эта особенность давно известна.

Так не проще ли просто вложиться в индекс ММВБ, чем пытаться угадать какой ПИФ принесёт больший доход?

Надо отметить, что из-за молодости российского фондового рынка в целом и рынка ПИФов в частности, на больших интервалах мало данных для анализа. Например, за 10 лет есть инфа только о 13 фондах (9 ПИФов акций, 3 облигаций и 1 смешанный) — другие просто ещё не существовали в то время.

И тем не менее вывод напрашивается простой: на большом горизонте инвестирования большинство ПИФов проигрывают по доходности индексу.

Индексные ПИФы

А как же вложиться в индекс ММВБ?

Самые сообразительные уже догадались, что это можно сделать с помощью индексных ПИФов. Идея индексных ПИФов заключается в том, что средства пайщиков вкладываются в те же акции и в той же пропорции, как и в составе индекса. То есть структура индексного ПИФа почти полностью копирует структуру индекса, поэтому и доходность будет примерно та же. При этом комиссии за управление ПИФом сведены к минимуму.

Кстати, если включить в расчёт индексные ПИФы (ранее мы этого не делали) и отранжировать доходность за 5 лет, то с 16 по 19 место будет подряд идти 4 индексных ПИФа. Да, это не первые места, но всё равно неплохо, учитывая, что большинство ПИФов справились с задачей преумножения капитала хуже. К тому же, с увеличением срока индекс будет превосходить всё бОльшую часть ПИФов на рынке.

ряд индексных пифов с 16 по 19 место в рэнкинге доходности за 5 лет

Смотрите также:

  1. ПИФы в России. Как выбрать ПИФ? Часть 1
  2. Как выбрать ПИФ? Часть 2 — берём на заметку Индексные ПИФы
  3. Как выбрать ПИФ? Часть 3 — рассматриваем индексные ПИФы
  4. Структура инвестиционного портфеля. Как подобрать оптимальный инвестиционный портфель?
Понравилась статья? Поставьте звёздочку
1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд
Загрузка...
Комментарии
  1. Иван

    Большое спасибо за великолепную статью и ссылки на сравнение ПИФов!!

Добавить комментарий