В инвестиционный портфель входят финансовые инструменты в определенной пропорции. В частности инвестиционный портфель состоит из консервативной части и рисковой. Консервативная часть обеспечивает целостность и сохранность капитала инвестора, а рисковая часть приносит доход. Каждый инвестор может выбрать свое распределение на консервативные и рисковые инструменты.
Выбирая доли рисковых активов в портфеле нужно учитывать следующие факторы.
Финансовые цели инвестора
Если инвестор имеет большой список целей, то сумма достижения поставленных целей должна быть больше. Значит, доля рисковых инвестиций должна быть больше. Если не реализованных целей осталось мало или на их реализацию потребуется небольшой капитал, то рисковать не стоит.
Сроки достижения целей
При большом сроке реализации целей инвестор соответственно может взять на себя больше риска. При долгосрочном инвестировании рисковые инструменты показывают доходность больше доходности консервативных инструментов. Но при этом на протяжении срока могут быть “спады” в инвестиционном портфеле. Если капитал может достичь поставленной цели в срок на 1-3 года, а инвестор захочет это сделать, то сумму на данную цель надо вывести из портфеля и инвестировать в наиболее консервативные активы. Можно положить ее на депозит. Тогда колебания фондового рынка не заставят инвестора долго ждать исполнения своей цели.
Финансовое образование инвестора
Чем выше финансовая грамотность инвестора, тем большими рисками он может управлять. Здесь речь идет не о высшем образовании, курсах или тренингах. Большое значение придается пониманию работы финансовых инструментов. Если “образованный” инвестор не понимает работу финансовых инструментов, то он не будет инвестировать в них свои деньги. Если нет понимания инвестиций, то не нужно покупать ПИФы, ОФБУ и фьючерсы. Лучше положить часть средств на депозит в банке, а остаток потратить на свое образование. Как только инвестор начнет разбираться в рисковых инструментах, тогда ему можно будет включить их в свой портфель.
Отношение к риску
При высшем отношении к риску можно большую часть портфеля вложить в рисковые инструменты. Для начала необходимо определить для себя, какой процент потери капитала можно пережить.
Возраст инвестора
С возрастом инвестора портфель должен быть более консервативным. Стоит учесть то, что с возрастом остается все меньше времени на реализацию целей. Это говорит о том, что любое колебание вниз может поставить крест на мечтах инвестора. Можно использовать простую формулу: для рисковых активов можно отвести долю, взяв число 80 и отняв возраст инвестора. К примеру, инвестору 20 лет. В таком случае в рисковую часть портфеля он может вложить 60%.
Размер капитала
При большом капитале доля рисковых инструментов в нем меньше. Во-первых, это связано с тем, что большими деньгами хочется рисковать меньше. Кроме того крупный капитал приносит хороший доход, даже при инвестировании в консервативные инструменты, а предполагаемые убытки от рисковых инвестиций в небольшом капитале приводят к небольшим потерям в деньгах. Например, капитал 5000 рублей, которые лежат на депозите под 6% годовых принесет 300 рублей за год. Но не ради таких доходов становятся инвесторами. А вот капитал в размере 1 млн. рублей под те же самые 6% будет приносить доход в размере 5000 рублей ежемесячно. А с другой стороны уменьшение капитала на 30% за год при небольшом капитале будет составлять только 1500 рублей. Многие даже не заметят такую потерю. А миллионер за год потеряет 300 000 рублей. И это уже заметно.
Очень важно знать, что инвестиционный портфель и капитал инвестора – это разные вещи. В капитал инвестора кроме портфеля входят резервный фонд, пенсионные накопления и суммы на реализацию текущих целей. Перечисленные части капитала формируются по другим принципам. Не рекомендуется их смешивать с инвестиционным портфелем.
У каждого инвестора должна быть своя стратегия, которой он должен следовать, не зависимо от внешних обстоятельств и изменений на фондовом рынке. Все факторы формирования портфеля – это личное дело инвестора.
29 мая 2012 года
