Кто такие маркет-мейкеры?

Определение и примеры маркет-мейкеров.

Каждой акции или ценной бумаге нужен рынок из покупателей и продавцов, чтобы перемещаться на биржах. Маркет-мейкеры представляют собой трейдеров с крупными объёмами, которые буквально создают рынок ценных бумаг, будучи всегда готовыми продавать и покупать. Они зарабатывают за счёт спреда спроса и предложения и приносят рынку пользу, добавляя ему ликвидность.

Скорость и простота покупки и продажи акций сейчас считаются само собой разумеющимися, особенно в эпоху инвестирования в приложениях. Нужно всего несколько нажатий по экрану для размещения ордера в вашей брокерской фирме. В зависимости от типа ордера он может быть выполнен за несколько секунд. Однако, без маркет-мейкеров торговля стала значительно медленнее.

Кто такие маркет-мейкеры?

Каждый раз при покупке и продаже инвестиции кто-то должен быть на другом конце транзакции. Если вы хотите купить 100 акций компании Disney, нужно найти того, кто хочет продать 100 акций. Вряд ли вы найдёте такого человека мгновенно, чтобы он хотел продать именно столько акций. Тут в дело вступают маркет-мейкеры.

Маркет-мейкерами обычно являются банки и брокерские компании. Они в любой момент торгового дня готовы купить или продать как минимум 100 акций конкретной компании по рыночной цене.

Примечание: рыночный спрос указывает, на каком уровне маркет-мейкеры устанавливают цены покупки (сколько они готовы заплатить за акции) и цены продажи (сколько они хотят получить). Маркет-мейкеры всегда должны указывать эти цены для своих сделок.

Как маркет-мейкеры помогают рынку

Данная система котировок цен на покупку и продажу помогает трейдерам, давая им возможность совершать сделки когда они пожелают. Когда вы помещаете ордер на продажу 100 акций Disney, маркет-мейкер может купить их у вас, даже если у него нет продавца в очереди. Обратное тоже верно: любые акции, которые маркет-мейкер не может продать мгновенно, помогут заполнить ордеры на продажу, которые появятся позднее.

Без маркет-мейкеров продавцам и покупателям пришлось бы ждать значительно дольше, чтобы найти друг друга. Это сократило бы ликвидность, усложнило вход и выход в позиции и увеличило расходы и риски при торгах. Финансовые рынки должны работать без перебоев, поскольку инвесторы и трейдеры предпочитают покупать и продавать как можно проще. Без маркет-мейкеров рынок вряд ли смог бы поддерживать нынешние объёмы торгов. Это сократило бы количество доступных компаниям денег и их стоимость.

Маркет-мейкеры должны постоянно указывать цены и объёмы, на которых они готовы продавать и покупать. Ордеры на более чем 100 акций могут быть выполнены многочисленными маркет-мейкерами. Этот процесс помогает поддерживать стабильность рынков.

Подсказка: во времена волатильности относительно стабильный спрос маркет-мейкеров позволяет удерживать процесс покупки и продажи.

Как маркет-мейкеры зарабатывают

Когда организация желает приобрести или продать акции, это добавляет риск к работе этой организации. Например, маркет-мейкер может купить вашу долю обычных акций IBM до того, как их стоимость начнёт падать. Маркет-мейкер может не найти желающего купить у него эти акции, тогда он понесёт убытки. Поэтому маркет-мейкеры хотят получать компенсацию за создание рынков. Они зарабатывают эту компенсацию, создавая спред на каждую покрываемую акцию.

Для примера рассмотрим гипотетическую торговлю акциями IBM. Маркет-мейкер может захотеть приобрести ваши акции IBM по цене $100, это цена предложения. Затем маркет-мейкер может решить задать спред $0,05 и продать их по цене $100,5, это цена продажи. Разница между ценой предложения и продажи всего $0,05, но средний ежедневный торговый объём IBM составляет больше 6 млн. акции. Если один маркет-мейкер закроет все эти сделки и на каждой заработает $0,05, в день его заработок составит более $300000.

Маркет-мейкеры и специалист

Специалист представляет собой тип маркет-мейкера, который работает на определённых биржах, включая Нью-Йоркскую фондовую биржу. Хотя их функции похожи, специалисты имеют больше обязанностей по упрощению торгов между брокерами прямо на площадке биржи. Специалист представляет собой такой тип маркет-мейкера, который часто занимается торговлей конкретными акциями.

Выводы

• Маркет-мейкеры помогают ликвидности рынка, будучи готовыми покупать и продавать ценные бумаги в любое время дня и ночи.
• Без маркет-мейкеров происходило бы намного меньше торгов и компании имели более ограниченный доступ к капиталу.
• Маркет-мейкеры получают прибыль на разнице между стоимостью покупки и продажи в рамках своих сделок.

Источник – https://chainnews.ru/