Структура инвестиционного портфеля. Как подобрать оптимальный инвестиционный портфель?

Структура инвестиционного портфеля должна быть подобрана конкретно под каждого инвестора с учётом его инвестиционных целей, отношению к рискам и прочих факторов. Однако при любых входящих условиях есть универсальные, неизменные, фундаментальные правила составления инвестиционного портфеля, которые давно уже опробованы на западных развитых рынках с многолетней историей.

Понятие инвестиционного портфеля

Для начала определим понятие инвестиционного портфеля. Инвестиционный портфель – это капитал, вложенный в несколько инструментов инвестиций, с разной доходностью и риском, с целью диверсифицировать капитал (снизить риск получить убыток или других неблагоприятных последствий), а в ряде случаев одновременно с этим и увеличить доходность портфеля в целом.

Зачем нужен инвестиционный портфель?

На начальном этапе инвестирования можно, конечно обойтись и без таких на первый взгляд ненужных и сложных для понимания вещей, как инвестиционный портфель (особенно когда сумма инвестиций невелика), однако по мере роста капитала возникает необходимость снизить риски, диверсифицировать портфель, а для этого нужно сначала определиться со структурой инвестиционного портфеля.

Когда всё идёт гладко и рынок растёт, то можно вложиться в любой рисковый инструмент и с высокой степенью вероятности получить прибыль, ведь в период роста рынка лучшую доходность показывают инструменты с высоким риском. Но когда дело доходит до “смутных” времён типа нынешнего кризиса, то самые высокодоходные вложения начинают приносить большой убыток с высокой скоростью. Как узнаешь, в какой момент грянет очередной кризис? Вот на основании того, что нереально предсказать будущее с точностью и формируется инвестиционный портфель.

Если портфель включает в себя консервативные инструменты, то в плохие времена просадка, то есть убыток капитала будет меньше. Однако структура инвестиционного портфеля должна быть грамотной. Классически в него должны входить как рисковые доходные инструменты, так и консервативные в определённых пропорциях.

Оптимальный инвестиционный портфель и его структура

Оптимальный инвестиционный портфель зависит прежде всего от срока (горизонта) инвестиций. Чем он меньше и чем больше вероятность того, что потребуются деньги, тем более консервативным должен быть портфель – тогда риск получить на выходе меньше, чем было вложено, снижается. Однако снижается вместе с тем и возможная доходность.

Если инвестировать на длительный срок, то большую часть денег можно вкладывать агрессивно (в акции в том или ином виде), а меньшую – консервативно. Например, 70% капитала в акции, 30% в облигации. Можете начать так, а потом, по мере приобретения опыта, сами поймёте, как вам будет лучше.

Ниже для наглядности приведены примеры структуры инвестиционных портфелей (не рекомендации, а просто примеры).

Нельзя забывать, что рынок цикличен. Упадок когда-то закончится, за ним последует рост – надо просто как бы “влиться в движение” – а за ростом будет падение и не мешало бы вовремя выйти из рынка. Так делают профессионалы. Вычислить такие поворотные моменты – непросто (Естественно, речь идёт о годах, а не о краткосрочных колебаниях.), но возможно. Например, мало кто прогнозировал, что в 2008 году грянет кризис. Ведущие аналитики инвест.компаний как один прогнозировали значение индекса ММВБ тысячи под 2 минимум.

Поэтому и существует технология инвестирования, когда средства распределяются по разным активам с целью диверсификации инвестиционного портфеля (а иногда вместе с тем и повышается доходность). А раз в год проводить ре-балансировку портфеля, чтобы вернуть процентное соотношение активов к начальному значению.

Доходность инвестиционного портфеля может быть как меньше, так и больше отдельно взятых из портфеля инструментов инвестиций (при хорошем стечении обстоятельств, зависит от рассматриваемого временного отрезка).